利下げ確率低下で金と銀は毎週下落

先週、米国と英国が紅海でイランの支援を受けた反政府勢力フーシ派と衝突したというニュースを受けて、金と銀は序盤の下落幅を縮小し、週間上昇に転じた。 今週はFRBの利下げ確率に関するセンチメントが市場を動かした。 月曜日はマーティン・ルーサー・キング・ジュニアの祝日のため、主要市場は休場となった。

金と銀は火曜日にそれぞれ2,048ドルと23.11ドルで取引週を開始した。 しかし、クリストファー・ウォーラーFRB理事が今年利下げの可能性が高いことを確認しながらも、特に米国のインフレを考慮して中央銀行が利下げに時間をかけると示唆した発言を受けて、火曜日には下落する見通しだ。 インフレが続いている。

こうしたコメントは、早ければ３月にも利下げが行われるという市場の予想に反するもののようだ。 ウォーラー氏の発言を受けてベンチマークとなる10年米国債利回りは4.0634％に上昇したが、ダウ工業株30種平均、ナスダック総合指数、S&P500指数はすべて連日の下落を記録した。

水曜日は経済指標の発表が多く、金融政策に関する投資家心理に大きな影響を与えた。 12月の米国小売売上高は0.4％増が予想されていたが、0.6％増と見出しを独占したようだ。 このデータは、個人消費の観点からホリデーシーズンが予想を上回ったことを概説しました。 小売売上高の驚くべき伸びは、米国経済の回復力を示しているようで、FRBが3月に利下げする可能性が低下した。

ＣＭＥフェドウォッチ・ツールによると、水曜日の米小売売上高統計の発表を受け、３月の利下げ確率は前月の７０％超から５７％に低下した。 その結果、債券利回りは再び上昇し、水曜日には株価が下落し、ウォール街は3回連続の損失を記録した。 水曜日には利回りの上昇とFRBのタカ派姿勢も金属相場を圧迫し、金は1カ月ぶり安値の2,002ドルを付けた。 一方、銀は小幅下落し、22.60ドルでその日を終えた。

木曜日、パキスタンがイランを空爆し、10人の死傷者が出たというニュースを受けて、中東地域で地政学的緊張が高まった。 同時に、米国はイエメンのイラン支援の民兵組織に対してさらなる空爆を実施した。 このニュースを受けて、金には安全資産への流入が見られ、その日は1オンス2,022ドルと値上がりして終了した。

木曜日には、アップルや台湾積体電路製造などのハイテク企業の収益の堅調を受けて株価も回復した。 ウォール街のハイテク株の上昇は今朝まで続き、主要指数が上昇した。 その結果、ハイテク株の多いナスダックは週間で0.91%の上昇を目指しており、S&P 500は週間で現在0.19%上昇している。 一方、ダウ工業株30種平均は週間で0.61％の下落となる見通しだ。

今朝のドルは下落したが、地政学的な緊張が引き続き貴金属の安全な逃避先となった。 その結果、金と銀は週ごとの下落をなんとか減らしたが、それでもまだ下落週が予想されている。 これが書かれている時点では、金は 2,025 ドル付近にあり、今週では 1.2% 安です。 銀は22.44ドル付近の1カ月ぶり安値からなんとか反発したが、灰色金属は現在週間で2.6％安の1オンス22.51ドルとなっている。

来週は、金融政策への賭けに引き続き大きな影響を与える経済指標に市場が反応する可能性が高い。 こうした背景から、来週は金曜日に発表されるインフレ統計とともに、木曜日のGDP統計が投資家の注目を集めるだろう。