つい最近の 2023 年、フィデリティ・ミューチュアル・ファンドのマネージャー、ジョエル・ティリングハーストはキャリアに別れを告げました。

彼は伝説のファンドマネージャー、ピーター・リンチの生みの親であり、「最も石を回すことができる人」として知られています。彼が管理するファンドは、1989年の創設以来、平均リターン12.6％を記録しており、S&P500指数やラッセル氏は同期間の 2000 Index のリターンはそれぞれ 10.4% と 9.2% で、これは、ジョエル ティリンガス氏が 34 年間の在職期間中、一般に市場をかなりの差で上回ったことを意味します。

最近、香港株と A 株のセンチメントは非常に悲観的です。現在、ハンセン指数は 15,000 ポイントを下回り、上海指数も 2,800 ポイントを下回っています。成功した投資家は皆、同様の最も暗い瞬間を経験しており、彼らのジョエル・ティリングハーストは、成功した投資家の心理的特徴を具体的にまとめた著書『Big Money Thinking』の中で、30 年以上の投資経験を共有しています。

ジョエル・ティリングハーストが観察した成功した投資家の12の心理的特徴は次のとおりです。

1. 合理的な意思決定
過度に緊張したり不安になったりしない限り、心配することは良いことです。より良い選択や解決策を見つけるのに役立つのであれば、心配することには意味があります。空が落ちると予測する人は常にいます。空が落ちても、どちらも心配しません。あなたも私もそれを変えることはできません。ですから、気楽に過ごすこと、ネガティブなニュースをあまり読まないこと、常に前向きで楽観的であることが重要です。

2. 楽観的に問題を解決する
楽観主義は起業家の心の強い味方であり、楽観主義は投資家にも役立ちます。努力は必ず報われ、努力の過程における楽観主義が投資家の精神の支柱です。

成功している投資家にとって、自分の信念を持ち続けることは実際には非常に難しいことです。過度に楽観的になると、方向感覚を失い、過剰なリスクを負い、誇張されたリターンに偏見を持つ可能性があります。投資家は、いつ、どこに投資するかを決めることはできますが、決定することはできません。現在の市場価格です。過度の悲観主義は、投資家が投資機会を逃し、エネルギーを消耗させてしまう可能性があります。バリュー投資家の楽観主義は、上場企業が間違いを犯した場合、市場で十分に拡大されるだろうという信念に基づいています。彼らのチャンスは市場が極度に恐怖しているときにのみ訪れると断固として主張する。

3.失敗に直面する
一部のアナリストは技術的な理由ではなく、失敗にどう向き合うべきかを知らなかったために排除されました。株式市場は大学ではありません。大学試験で 55 点を取得してもやはり不合格ですが、株式市場では、 55% の勝率を達成できるのは非常に良いことです。価格は上がるはずなのに実際には下がることもあれば、下がるはずなのに実際には上がるこ​​ともあります。これは予測です。私にとって、市場は取引のたびに若干の挫折を引き起こす可能性があります。私はかつて、会社が大きな打撃を受けているトレーダーを採用すべきだと提案しましたが、そうした強い意志を持ったトレーダーこそが私たちが追いかけるべきターゲットであるはずです。

4. 集中力と忍耐力
「起業家は集中力が高く、資本とエネルギーを本業に集中させます。投資の世界では、バフェット氏は集中投資の概念を提唱する泰山北斗にあたります。彼は賢明にも、誰もが人生で約 20 の大きなチャンスがあると示唆しました。結婚」投資を重要視するなら、必ず厳しい銘柄選択基準を設定し、チャンスが来るのを辛抱強く待つでしょう。

投資家にとって忍耐力は優れた特質です。長期的に有利な企業にとって、忍耐力は貴重です。冷静さも、投資をうまく行うために必要な状態です。投資の世界では、大衆の気分が弱く、敏感で、すぐに衝動的になりがちです。投資家には長期安定した意思決定能力が必要です。

5. よく訓練された直感
成功した投資家には、直観と思考という 2 つの特性が共通しています。合理的な人は、信頼できるロジックを使用して意思決定を行う傾向がありますが、感情的な人は、意思決定を行う際に個人的な感情に頼る傾向があります。株式に関するものはすべて抽象的で不確実であるため、直観が不可欠です。思考と直感がひとつになったものが「よく訓練された直感」です。

6. 好奇心旺盛な懐疑論者
成功した投資家は皆、好奇心が旺盛で、生涯学習を追求しています。彼らはたくさん本を読み、将来のことを考えるのをやめられませんでした。彼らは、結果を知るよりも、なぜ何かが起こったのかを知ることの方がはるかに重要だと考えています。歴史的な事例を研究することで、これまでに起こったことのない出来事に遭遇したとき、私たちは過去に他の人がそのような出来事にどのように反応したかを研究しようとします。

好奇心と懐疑心の間にはバランスが必要です。誰もがスパム検出器とフィルター、そしてスパムや誤った情報を分類して削除する方法を必要としています。金融業界には見かけや幻想がたくさんあり、私たちは常に懐疑的であり、挑戦する意欲を持つ必要があります。合理的だと思われるアイデア。

7. 独立して考える
投資のプロセスは、他の投資家の漏れを探すプロセスです。最大のケーキは、独立した客観的なアイデアを持つ投資家に最終的に報われます。アイデアの中にはばかげていてクレイジーに見えるものもありますが、代替案はかなり平凡です。あなたの投資結果によって、あなたは勇敢な投資家、傲慢な投資家、愚かな投資家と呼ばれるでしょう。タイムリーに修正できる限り、間違いを恐れる必要はありません。大学では、学校が学生を評価することがあります。 「いくつかのテストを受けたりエッセイを見直したりすることで学ぶ能力はありますが、株式市場は、どの分野に熱心に取り組む必要があるか、問題を解決するためにどのような方法を使用する必要があるか、または問題についての考え方の論理が正しいかどうかを決して教えてくれません。」 。

8. 規律を持って取引行動を規制する
バフェット氏の人生における 20 の大きなチャンスについての話は、投資家は魅力的に見えても実際には普通の機会を諦めるべきであることを示唆しています。投資規律は投資行動を規制し、何をしなければならないかを教えてくれます。

9. 流れに乗らないでください
「自分の意見が一般の投資家の意見に反する場合でも、優れた投資家は過密にならず、自分の意見に固執します。どのような人生においても、一般の人々が同意すれば、社会はより調和しますが、投資と科学の分野では、真実が最優先です。

10. 間違いを認める勇気
謙虚に誠実に自分と向き合い、投資の過程で間違いを認めないなら必ず失敗しますが、投資のプロセスから運の要素を積極的に排除してこそ、投資レベルは上がります。

以前は知らない業界に挑戦していましたが、今は絶対にその業界からは距離を置いています。参加しようとしても、もっと学ぶまでは小さなポジションでしか参加しません。業界アナリストは、投資では競争や陳腐化が起こりやすい業界を避けるべきだと教えてくれました。投資に関してはケチであり、株を買うのにあまりお金を出さないようにしましょう。この習慣は私の投資キャリアにおいて非常に役立ちました。ビジネスがわかりやすく、経営が誠実で信頼でき、製品が低価格で独占されている企業の株だけを買います もちろん、私も、混乱した強気相場の真っただ中で、私の投資パフォーマンスは平均的であったことを恥ずかしがらずに認めます。 。

11.「ほぼ」Mr.
投資における唯一の確実性は不確実性です。長期にわたって不確実性に対処できるのは優れた投資家だけです。誰かが株を買うなら、同時に誰かがそれを売らなければなりません。そのため、株を売る人はその株に何か問題があると考えるでしょう。 ? 買い手と売り手、誰が正しくて誰が間違っているのか? 市場では強気派と弱気派が変わり、貪欲と恐怖が絡み合っています。投資家は長期的な安定した業績を維持したい、あるいはトレンドに逆らって成長したいとさえ考えています。投資家は常にそうしなければなりません。最悪の事態に備えてください。曖昧なニュースを聞いて市場に参入した場合は、できるだけ早く市場から離れてください。収益が予想を上回った場合は、適切なタイミングで興奮を抑え、企業の研究にエネルギーを移してください。財務諸表。

12. 正しいことをする
最も成功した投資家は、問題を検討するために合理的かつカテゴリー的な分析手法、つまり直観と思考を使用する傾向があります。将来の予測は、事実ではないため、理論でのみ理解および受け入れられます。客観的で十分な理由は、衝動的なものよりも指針となるものです。したがって、主観的な判断を抑え、客観性と冷静さを保つことが投資家にとって最良の選択です。

株式市場では失敗を経験するのが一般的であるため、投資家は立ち直る力が必要です。また、投資家は独立して考え、常識外のアイデアを積極的に実行する必要もあります。さらに、投資家は他人の意見を尊重したり、客観的な根拠を見つけたりする必要もあります。他人の意見に反論すること。市場が性急な投資決定を最大限許容するのは、極端な強気市場の場合だけである。投資家は正しいことを行い、独自の明確な投資ガイドラインを持たなければならない。この方法でのみ、さまざまな市場で無敵でいることができる環境。

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